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【SMM金属早餐】金属过半下跌 8月电解铜进口环比

  原标题:【SMM金属早餐】金属过半下跌*8月电解铜进口环比减少15.29%*欧盟对中国铝型材征收临时反倾销税

  【SMM分析:细数历年广东铜国庆节后累库及升贴水情况】我们预计今年节后库存高位将在10月末11月初出现,届时升水才有望出现明显的拐点;不过节后回来很快就是交割日,预计不会出现大贴水,因贴水过大持货商将大量交仓(目前仓单合计3.37万吨,剩余仓容5.63万吨,用足够的仓容交仓);但交割后预计升水将重新走低。

  【SMM分析:国内铜消费走弱 8月电解铜进口环比减少15.29%】2020年8月中国进口精炼铜(未锻轧铜含量99.9935%的精炼铜阴极及未锻轧其他精炼铜阴极)共47.01万吨,环比减少15.29%,同比增加62.83%;1-8月份累计进口295.2万吨,累计同比增加37.66%。进入三季度之后国内铜消费走弱,而国内炼厂供应环比增加,二季度铜供应紧张局面不再。同期海外需求复苏,海外显性库存降幅明显且注销仓单比例居高不下,LME back结构走强。

  【SMM分析:欧盟对中国铝型材征收临时反倾销税出口形势再度面临挑战】今年在疫情影响下,1-7月份铝型材出口46.98万吨,同比减少22.84%,其中对欧盟27国的出口量为6.67万吨。随着欧盟的临时反倾销税的实施后,中国铝型材稍有恢复的出口形势又再度面临挑战。综合看,欧盟临时反倾销税对企业自身影响会大一些,对整个国内铝供应影响有限。

  【SMM调研:国庆中秋双节在即铅蓄电池企业放假与往年相似】据SMM调研,上周(9月21日—9月25日)SMM五省铅蓄电池企业周度综合开工率为72.72%,较上周五仅微增0.21%。据了解,铅蓄电池市场终端消费平稳,部分企业为促进经销商节前备库,电动自行车及汽车蓄电池企业陆续对电池实施降价促销,经销商则按需补库,蓄电池企业亦是维持以销定产的状态。

  【SMM调研:炼厂技改再生铅周度开工率增至55.8%】据SMM调研,上周(9月21日—9月25日)SMM再生铅持证冶炼企业四省周度开工率为55.8%,环比上周上升0.3%。其中,安徽和江苏再生铅持证冶炼企业开工率分别为44.1%和66.7%,较上周持平,废电瓶供应紧张,原料趋紧导致再生铅企业开工率难以提升。

  【SMM分析:沪铅突然暴跌基本面转多云了?】从铅基本面来看,支撑力量。供应端来看,原生铅方面,国内冶炼厂生产稳定,冶炼厂检修陆续结束,恢复生产。再生铅方面,废电瓶供应仍然紧张,价格居高不下,再生铅成本支撑体现,是支撑铅价的主要因素。消费端来看,大型铅蓄电池企业仍维持旺季刚需,以长单采购为主,散单成交有限,且下游节前备库已基本完成。目前宏观情绪偏空叠加基本面无亮点,预计短期铅价震荡走弱。

  【SMM数据:下游节前按需备库铅锭社会库存降幅扩大】截至周五(9月25日),SMM五地铅锭库存总量至2.32万吨,较上周环比下降1.22万吨。上周铅价冲高回落,周初铅价强势上行,持货商出货情绪高涨,除了炼厂货源报价贴水扩大,贸易市场国产铅更是从对沪期铅升水30-50元/吨降至贴水50-100元/吨,下游按需补库,且国庆假期在即,下游陆续提货,社会库存降幅扩大。

  【SMM分析:8月锌矿集中入港进口量环比增加】根据最新海关数据显示,2020年8月进口锌精矿共为41.07万吨(实物吨),环比7月增加了14.24万吨(实物吨),同比2019年增加16.1万吨(实物吨)。SMM认为主因前期秘鲁地区锌矿复产后恢复发运,于7月底至8月集中到货和8-9月国内冶炼厂产量增量较大,对锌矿需求量增量明显的因素。

  【SMM分析:8月精炼锌进口环比上升5.89% 进口窗口关闭主要贸易伙伴进口仍是主导】据海关分项数据显示,2020年8月精炼锌进口排名前5的国家为哈萨克斯坦(45.7%)、韩国(23.5%)、澳大利亚(14.8%)、伊朗(4.3%)、秘鲁(3.2%),其中哈萨克斯坦73.1%为1#锌,而伊朗锌全为2#锌。就进口结构来看,主要贸易伙伴占进口85.9%,主因进口窗口短暂开启对进口引流并不明显,非盈利性长单报关仍是主流。SMM预计9月进口量为4.5-5万吨左右,预计10月进口将微增至5-5.5万吨附近。

  【SMM分析:沪镍撑住翻红了! 镍矿价格仍强镍生铁让价意愿不强】SMM认为,由于前期美元表现较弱市场存在调整的意愿,交易者在情绪上对大宗商品较为偏空,目前多头力量较为缺乏,本周初的大跌也奠定了弱势运行的基调,近期低位震荡为主。

  【SMM数据:8月中国进口镍矿环比降低23.6% 菲律宾出货量受天气影响明显降低】据海关数据显示,2020年8月,中国镍矿进口总量为374.58万吨(海关数据干湿混合),环比降幅23.6%;同比降幅37.5%。其中菲律宾进口镍矿量338.41万吨(海关数据干湿混合),环比降幅23%,同比下降17.22%。印尼仍有8.09万吨(海关数据干湿混合)镍矿报关。8月海关数据镍矿进口量降幅较大主要与菲律宾天气影响及国内港口压港所致。

  【SMM钢铁调研:国庆中秋双节将至钢铁产业链生产情况如何?】“十一”国庆与中秋双节临近,钢铁产业链企业假期生产将如何安排?为此, SMM钢铁团队特别调研了钢厂、贸易商以及下游共40余家企业,本次调研发现,钢厂多数正常生产,因此产量多维持稳定状态;下游企业采取轮班制较多,放假时间多集中在0-4天;贸易企业放假时间最长,多数按照法定节假日休假,少数企业放假时间少于4天。

  【MMi 铁矿石港口现货指数报告(25日)】截止到9月25日,SMM跟踪的35个港口库存总计10995万吨,环比上周增加178万吨,同比下降75万吨,港口库存已连续第五周增量。本期港口日均疏港量环比下降3.4万吨至284.4万吨。

  【SMM调研:电解锰产业双节假期生产安排】据SMM了解,三季度国内南方主流地区电解锰厂开工率整体稳中有增至56.3%,主要在于8月中下旬至今随着国内疫情严控有效利于各行业开工恢复,另外海外钢厂夏休逐渐结束小幅恢复对原材料电解锰的需求。临近中秋、国庆双节假期,SMM通过调研了解到锰三角、广西及其他国内地区锰厂开工计划,其中截止9月底全国电解锰在产的厂家数量为35-37家,多数厂家表现国庆期间生产工作区域基本维持正常生产为主,多数生产和交付10月期货为主。

  【临近长假钢厂开工首度回升 “十一”硅锰反弹与增产哪个更远】受制于9月钢材库存压力巨大以、价格及利润下滑原因,9月全国钢厂开工率始终处于下降状态,同时环保问题始终制约钢厂生产,河钢股份唐山分公司涉及退城搬迁的资产已全部关停、 天津市天丰钢铁9月14日高炉产能全部停产、天津市轧三钢铁9月17日全部高炉正式清退以及9月23日莱钢对50*1吨电炉计划检修20天等。本周,据SMM铬铁部门调研,9月第4周高炉开工率为88.5%,较上周回升0.2%,为连续4周出现回落后首度回升。主因在于部分钢厂本周检修结束陆续复产。

  【SMM硅库存:节前港易数量增加昆明集中到货硅库存增】SMM统计金属硅三地社会库存共计7.2万吨,较上周增加0.8万吨。出于对疫情限制交通的担忧云南硅厂上周开始集中发货至昆明,本周集中到货,此外加之质押货物增多等等原因昆明库存增加明显。黄埔、天津两大港口国庆节前到货出货均有增加,存量变动不大。预计节后金属硅社会库存仍将延续累库趋势。

  【SMM分析:节前稀土市场价格仍旧弱势】上周国内稀土市场延续低迷走势,轻稀土及中重稀土一律承压,价格下行,成交仍未有好转。轻稀土方面,本周氧化镨钕需求及成交不旺,价格仍呈现小幅下滑。尽管分离厂的报价相对坚挺,只小幅下调报价来满足实单的采购;但市场流通商挺价意愿不强,随行就市之下,价格偏低运行。目前金属厂均是按单刚需采购,甚至在观望情绪之下会有延后采购行为,价格承压严重。

  【关注:脱欧磋商、总统辩论。。。下周重磅事件集中来袭!】下周重磅事件轮番轰炸,首先英国和欧盟开始新一轮脱欧贸易磋商,至10月2日。当地时间下周三(9月30日),美国总统特朗普和总统候选人拜登将参加第一场总统选举辩论。业内预计美国大选的第一场总统辩论势必会引发市场更大的波动。而且周五,美国将发布9月份的就业报告。经济学家预计,备受期待的9月份就业报告将显示就业增长速度低于8月份。

  【铜材周度调研反馈:双节临至铜加工材企业假期生产如何安排?】据调研样本反馈,在32家调研样本中,13家企业会正常上班,另外有19家企业安排放假,即近6成工厂都有放假安排。且19家放假的企业平均假期天数在6天。备货反馈来看,因假期集中,12家企业表示假期不会做备库操作,其余备货期集中在4天左右,整体备库热情不高,主要受制于订单和成品库存的压力,和现货市场反馈一致。

  【SMM分析:8月粗铜延续集中到港铜精矿进口环比回落】2020年8月进口铜精矿及其矿砂(以下简称铜精矿)共158.7万吨(实物吨),环比减少11.6%,同比减少12.3%。2020年1-8月累计进口铜精矿14243.7万吨,累计同比减少1.38%。虽然秘鲁国内铜矿生产发运在6月恢复正常,发运至国内在8月铜精矿进口中亦有增量体现,但其余进口来源国中由于前期调配发货较多,导致6月后发往国内货源减少,因此8月中国铜精矿进口量同环比出现下降。

  【SMM分析:废铜货、票紧缺! 进口铜锭备受关注】据海关数据最新显示,8月废铜进口量为81027吨,环比增长7.87%,进口量第二个月出现回升,符合先前的预期。1-8月废铜累计进口量为586758吨,依然同比大幅减少46.21%。对于9月废铜进口量预期,据SMM了解,本月刚实施的新固废法的连带责任导致航运公司谨慎承运固体废料,欧美等地区的废铜要往中国运输存在不小困难,对废铜市场有所抑制,并直接导致了海关对进口废料的审查时间延长。不过,运输问题主要是由供应商解决,而国内企业只要拥有批文即可,9月第十二批批文发放了13多万吨的量,短期内缓解了市场批文紧张的问题。综合来看,9月废铜进口量可能会继续回升,但数量应不会很乐观。

  【SMM铝下游周度调研:铝下游加工企业国庆假期略有增加旺季消费增长较缓】本周铝下游龙头企业开工微幅下降,降幅主要来自于订单不佳的线缆企业。整体而言,铝下游加工企业开工情况与此前预期相当,整体保持需求小幅增长。依旧以型材、线缆企业为拖累,差别仅在于型材企业累计订单更多,开工下滑时间将有所延后。板带箔及合金锭方面订单依旧如预期在旺季需求小幅增长,增量主要来自于汽车、建筑装饰、消费电子等领域。

  【SMM分析:基价大跌铝棒加工费反弹后续上涨空间有限】由于中秋叠加国庆假期,加之九月份新增订单不及预期,下游型材企业停工放假时间较往年增加,正常1-3天,稍长的4-5天。另外节前备货的数量和积极性都偏弱,仅在周三周四基价大跌后才增加备货量,其余多数时间按需采购。消费端短期大幅改善的可能性不大,短期内铝棒加工费将跟随基价反向波动,持货商的挺价出货意愿会影响价格的调整幅度,并且四季度的加工费高点通常都会低于二季度,目前来看,广东铝棒加工费四季度的高点很难超过600元/吨。

  【SMM分析:8月未锻轧铝合金进口量仍超10万吨近两年内进口铝合金锭将成常态】据海关数据显示,2020年8月未锻轧铝合金进口量14.56万吨,同比增加809.7%,环比减少14.8%。1-8月累计进口78.31万吨,同比增加806.3%。2020年进口铝合金锭数量同比大增源于中国对于废铝进口的限制,铝合金锭成为变相进口的废铝补充国内,而疫情的爆发使得海外需求不佳,铝合金锭供应过剩加剧了铝合金锭的进口冲击。8月进口铝合金锭到货主要为6-7月订单,在8月海外需求得到一定的恢复后,新增进口订单将有所减少,减少量将反馈于9-11月的进口数据上。

  【SMM分析:金属硅海外需求缓慢回升 8月出口量环比增3%】海关数据显示,2020年8月金属硅出口量为4.6万吨,环比增加3%,同比减少22.9%。1-8月累计出口量37.7万吨,同比减少20.3%。9月港口仓库出货与8月相比略有增加,主要在南方港口,天津港因北方大厂减产以及新疆疫情的缘故仓库周转不佳,预计9月出口增量主要表现在南方港口。 随着海外需求逐渐恢复以及季节性备货的到来,预计9月出口量在5.5-6万吨。

  【SMM分析:1-8月预焙阳极出口达107.1万吨预计全年将破145万吨】据海关数据统计,2020年8月国内预焙阳极出口总量15.32万吨,环比增长21.78%,同比增长131.7%。2020年1-8月份,国内预焙阳极累计出口总量达107.21万吨,同比增长40.14%。(基于八位海关编码:84541900,SMM排除非预焙阳极产品) 海外阳极需求不减,呈现逐年递增的态势,SMM预计2020年全国预焙阳极出口量将突破145万吨。

  【金属硅涨势渐平下游按需采购】上周部分牌号硅价小幅补涨,通氧各规格之间价差缩窄,通氧553#硅华东成交价在11500元/吨附近,441#在11700元/吨附近。不通氧553#硅价格稳定,与通氧553#价差扩大至900元/吨。目前市场关注的焦点在长假结束后的硅价走势。10月西南产区仍处丰水期开工平稳,新疆因大厂产能的恢复开工率环比增长,整体开工率较9月有所提升。下游开工变化不大,但由于前期追涨备库的一些下游态度转谨慎,10月采购将以刚需为主。

  【SMM行情分析:电池级硫酸镍价高位暂稳镍豆自溶经济性改善】近期,虽基本面情况均利好镍价,但国外疫情反复、美元指数上涨等宏观面因素对镍价影响较大,期镍阴跌不断;9月以来,电池级硫酸镍现货供应紧缺,价格上涨至今年以来最高位,与往期不同,电池级硫酸镍价格高位暂稳,暂受镍价下跌影响较小,市场散单报价仍维持在2.75-2.8万元/吨,可能的成交价在2.7-2.78万元/吨(晶体;带账期承兑价),仅高幅价格端比期镍此次下跌前,下调200元/吨。

  【SMM专题:宏观经济修复加快降息降准调控回稳 LPR连续5期未调整】上周央行授权全国银行间同业拆借中心公布贷款市场报价利率(LPR),其中1年期LPR为3.85%,5年期以上LPR为4.65%。均较上一期保持不变。我们注意到,自4月创下单月最大降幅后,1年期和5年期以上LPR已连续5期按兵不动。

  【东盟成为中国第一大贸易伙伴】商务部部长助理李成钢27日在国新办举行的发布会上说,今年1-8月,中国与东盟贸易总值达到4165.5亿美元,同比增长3.8%,占我国外贸总值的14.6%。东盟历史性地成为中国第一大贸易伙伴,形成了中国与东盟互为第一大贸易伙伴的良好格局。

  【工信部:切实做好新冠疫苗规模化生产准备】近日,工业和信息化部组织召开新冠疫苗生产保障工作专班会议。工业和信息化部党组成员、副部长王江平出席会议并表示,新冠疫苗生产保障工作专班要加强疫苗生产调度、推动企业加快疫苗产能建设、保障产业链供应链稳定、加大对企业的资金支持力度,切实做好新冠疫苗规模化生产准备。

  【统计局:8月份工业利润稳定增长】8月份,随着国内疫情防控取得重大成果,“六稳”“六保”任务落实成效日益显现,企业生产经营状况好转,供需循环逐步改善,工业企业利润稳定增长。8月份,全国规模以上工业企业利润同比增长19.1%,延续稳定增长态势。从1—8月看,累计利润同比下降4.4%,降幅比1—7月份收窄3.7个百分点。

  【俄罗斯方面预计石油产量将在欧佩克+协议到期后上升】俄罗斯经济发展部周六公布的数据显示,俄罗斯预计其石油产量将在2022年4月欧佩克+减产协议结束后上升。预计俄罗斯石油产量将在未来三年增加至5.6亿吨或1120万桶/日。俄罗斯经济发展部数据预测,今年的石油出口将从去年的2.692亿吨下降到2.25亿吨。到2023年,俄罗斯石油出口将增至2.662亿吨,略低于去年的出口。

  【印度央行增加外汇储备】印度央行公布的最新数据显示,截至9月18日,印度央行外汇储备达5450.38亿美元,相比一周前增加33.78亿美元。印度央行外汇储备由外汇资产、黄金、国际货币基金组织特别提款权(SDR)构成。数据显示,印度央行外汇资产在报告周内增长39.43亿美元,达到5014.64亿美元。数据显示,今年6月,印度的外汇储备在历史上第一次超过5000亿美元。

  【长沙新建商品房明年全面推行“交房交证”,4883户已实现】从长沙市住建局获悉,《长沙市新建商品房交房交证实施方案》日前正式印发。根据《方案》,2021年1月1日起,长沙市芙蓉区、天心区、岳麓区、开福区、雨花区内,尚未申请预售许可的新建商品住宅项目必须实施交房交证,这意味着交房交证政策将在内五区全面推广实施。

  【发改委:要探索出一条适合中国国情的基础设施REITs道路】中国REITs论坛2020年会9月27日召开,国家发展改革委投资司副司长韩志峰表示,基础设施REITs是一个新生物,试点项目涉及主体多,需要各方通力协作,厘清相关法律法规、运营管理机制等诸多问题,保障试点项目顺利开展,要探索出一条适合中国国情的基础设施REITs道路。

  【8月欧洲电动汽车销量飙升171%】2020年8月,欧洲电动汽车销量再次表现亮眼,当月欧洲市场的乘用电动汽车新车注册量接近9.75万辆,与去年同期相比提升了171%。 8月销量与创纪录的7月成绩相比有所回落,但是电动汽车的市场占有率却提升到了11%,这意味着每10辆售出的新车中,就有一辆是电动汽车(纯电动汽车或插电式混合动力汽车)。

  【江淮汽车获得政府补助2.06亿元】近日,安徽集团股份有限公司发布关于获得政府补助的公告。截至2020年9月25日,公司及控股子公司累计收到与收益相关的政府 205,801,490.82 元人民币(不含公司前期已披露政府补贴)。

  【日产CEO:未来五年将在中国推出9款新型电动汽车】日产汽车首席执行官内田诚(Makoto Uchida)周六(26日)表示,他计划在未来五年内,在不断增长的中国市场推出包括电动汽车在内的一系列新车,以帮助日产公司恢复盈利。


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